Derivados financieros

¡Hola! ^^
Hoy estoy aquí con vosotros para hablaros sobre los derivados financieros, sus tipos, sus características y su finalidad.
Para empezar, un derivado financiero es un producto que deriva de otro producto financiero, como su propio nombre indica. Es decir, no son más que operaciones hipotéticas que liquidan por diferencia entre el precio del mercado del subyacente y el precio pactado. Los subyacentes que se utilizan pueden ser muy diferentes: acciones, valores de renta fija, índices bursátiles, tipos de interés o materias primas.

TIPOS DE DERIVADOS
Dependiendo del tipo de contrato
 * Operación de permuta financiera ("Swaps").
 * Contratos de futuros, forwards y compraventas a plazo negociados o no en un mercado o sistema organizado de negociación.
 * Opciones, incluidos los warrants.
   - "Americana": ejecutable durante toda la duración del contrato.
   - "Europea": ejecutable sólo al vencimiento.
 * Contrato por diferencia.

Dependiendo de la complejidad del contrato
 * Intercambio/Futuro/Opción "convencional".
 * Intercambio/Futuro/Opción "exótica".

Dependiendo del lugar de contratación y negociación
 * Mercados organizados: También llamado Mercado Extrabursátil. En estos mercados los contratos son estandarizados, lo que implica que existirán derivados sobre subyacentes que el mercado haya autorizado; los vencimientos y los precios de ejercicio son los mismos para todos los participantes.
 * Mercados no organizados u Over The Counter ("OTC"): Son derivados hechos a la medida de las partes que contratan el derivado. Se negocian en Mercados Extrabursátiles, en el que se pactan las operaciones directamente entre compradores y vendedores, sin que exista una contraparte central que disminuya el riesgo de crédito.

Dependiendo del subyacente
 * Financieros:
   - Sobre tipo de interés.
   - Sobre divisas.
   - Sobre acciones.
   - Sobre bonos.
   - Sobre riesgo de crédito.
 * No financieros:
   - Sobre recursos básicos:
      · Metales.
      · Cereales.
      · Cítricos.
      · Energía (electricidad, gas, petróleo...)
      · Etc.
 * Otros:
   - Sobre condiciones climáticas.
   - Sobre índices de generales de precios e inflación.

Dependiendo de la finalidad
 * De negociación o especulativa con el precio del subyacente.
 * De cobertura: Uno de los usos de los derivados financieros es como herramienta para disminuir los riesgos.
 * De arbitraje. 


CARACTERÍSTICAS
Las principales características de los derivados financieros son las siguientes: 
* Su valor cambia en referencia a los cambios de precio del activo subyacente. 
* Se liquidará en una fecha futura. 
* Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula. 
* Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados ("OTC"). 

¿QUÉ RIESGOS TIENEN ESTOS DERIVADOS? 
Cuando se contrata un derivado, existen tres riesgos principales que pueden ocurrir: 
- Riesgo de Tipo de Interés. Riesgo que existe por posibles pérdidas que dependerán de la dirección seguida por los tipos de interés, que son los que determinarán el signo de la liquidación. 
- Riesgo de Crédito. Existe en la medida en que la contraparte no cumpla con sus obligaciones. La incumplidora responderá de sus deudas con su garantía personal sin que exista garantía adicional.  
- Riesgo de Liquidez. Representa la incertidumbre de que cualquiera de las partes pueda acceder a fondos necesarios para hacer frente a los vencimientos de sus obligaciones.

¿CUÁL ES SU FINALIDAD?
Anteriormente este tipo de productos financieros fueron hechos para eliminar la incertidumbre que generaba la fluctuación del precio de las cosas, tanto en el vendedor como en el comprador. Hoy en día se utilizan tanto bajo dicha filosofía, así como sistema de especulación. Esto se basa en que la contratación de estos productos no precisa de grandes desembolsos, mientras que los beneficios o pérdidas potenciales pueden ser muy cuantiosas.

Enlaces:
http://es.wikipedia.org/wiki/Derivado_financiero
http://www.abanfin.com/modules.php?tit=derivados-financieros&name=Manuales&fid=ed0adaa
Normativa interna Caja Madrid.

Esto ha sido todo por hoy. Espero haberos sido de ayuda.
¡Un saludo! :)